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区工商联、经济组:着力“金融+创新” 打造海珠创新生态

来源:    发布时间:2018-03-20

 

海珠区工商联  海珠区政协经济组

 

    【内容摘要】本文认为,金融作为经济运行的“血液”,在海珠区搭建创新生态的过程中,为创新驱动提供多元化的资金支持、合理的风险分担机制、市场化的激励机制和高效配置资源。同时,在这个方向的基础上,金融行业应根据新经济的特点相应予以创新,才能应对整个创新生态链条对创新资源集聚的要求和挑战,抓住对应的发展机遇。因此,海珠区在打造创新岛的过程中,不仅要关注“金融+创新”对创新生态的推动作用,更要打破常规思维,不惧风险,积极参与其中,这样才能主导整个发展的过程。

 

海珠区正致力于将整个海珠岛打造成为一个创新岛,并且开始实施一系列行动,包括:琶洲互联网集聚区已经全面进入建设的高峰,并开始显现其影响;广州创投小镇等多个特色园区已开始运营,村社集体物业正不断地改造成科技小镇和科技园区等。近期,海珠区更是连续发布两大科技金融重磅政策—《广州市海珠区科技型初创企业集中性投资后补助资金池管理办法(试行)》(下称《办法》)和《广州市海珠区促进风险投资集聚区发展的实施意见》(下称《意见》),对科技型初创企业和风投机构落户进行堪称全市最强的扶持和奖励。就像区委马正勇书记说的“我们现在做的就是要优中选优,挑选好的苗子进行扎实培养,培养出真正属于广州自己的独角兽领军企业”,培养出属于广州本土的“叫得响”的科技创新企业。

创新岛的发展关键在于构建创新生态。过去五年,广东从改革体制机制入手,激发创新主体活力,推动创新链、产业链、资金链、政策链紧密融合,初步构建起有利于各类创新要素自由流动和高效配置的创新生态。而搭建创新岛的创新生态离不开“金融创新”。广东省人民政府金融办公室主任肖学在“2017首届中国创新大会”之“经济投资创新峰会”上指出:“在新一轮经济转型期,金融创新正在成为经济转轨提速的新引擎。目前,广东省正处于经济结构调整的加速期、产业转型的攻坚期、科技创新的活跃期,在此过程中,金融创新正在发挥越来越重要的作用”。

创新生态的搭建主要包括创新技术产品化、创新产品企业化、创新企业产业化、创新产业园区化四个环节。第一,创新技术产品化指的是科技成果转化,主要包括了创新技术研发和创新产品开发。第二,创新产品企业化则指以企业化运作创新产品,主要包括企业家创业和投资者进行的创业投资行为。第三,创新企业产业化是指推动创新企业不仅发展自身的企业,还需要注重供应链的管理,用产业化的思维提升企业的竞争能力,主要包括搭建产业服务平台和供应链协同规模。第四,创新产业园区化是将创新产业固化在一定的物流空间,形成一个创新型的产业园,主要包括园区投资以及园区配套服务。

金融的本质是为实体服务,国家鼓励多层次的资本市场机构服务于不同体量的企业。在海珠区搭建创新生态的过程中,金融理应为创新驱动提供多元化的资金支持、合理的风险分担机制、市场化的激励机制和高效配置资源的金融手段。实体和金融作为一个硬币的两面,当一面的内生结构开始发生变化,另一面也必然会随之发生变化。故此,金融行业应该根据新经济的特点相应予以创新,才能应对整个创新生态链条对创新资源集聚的要求和挑战,抓住对应的发展机遇。因此,我们提出“金融+创新”的理念,不仅要求金融自身进行创新,更关注金融在创新生态四个环节中的创新参与方式,具体来说,我们有以下建议:

一是在创新技术产品化的过程中,由于技术还处于无形资产的状态,转化成产品需要一个过程,因此,银行的信贷产品少有能够涉及,企业面临融资难问题,而政府推动的科技成果转化的扶持资金仍然存在规模小和股权投资基金还处在起步阶段,这个阶段的金融产品设计面临技术成果转化成功概率低和缺乏风险抵押物支撑甚至知识产权作价依据不足的挑战。在这个问题上,我们建议:1.考虑依托知识产权机构设立科技成果转化的股权投资基金,不仅有专业能力的依托,而且改变以往扶持资金补贴的性质和规模不足的问题。海珠区要做创新岛,可以考虑设立一些有特色的主权引导的创投基金,例如以知识产权为切入点的产业创投基金。2.借鉴政府引导资金将受益超过国债部分分配给投资机构和管理团队的做法,将超额收益部分除了分配给基金相关团队外,还分配给技术的创始人,从而降低技术产品化过程知识产权作价过高的问题。科技成果的知识产权是有时效性,科研院所的价格如果长期高估,而不让渡于市场化的使用者,过了一定时间,就会形成浪费。因此,需要在顶层设计通过这样的机制予以平衡。

二是在创新产品企业化的过程中,由于产品的市场潜力仍然在挖掘的过程中,企业财务数据还是处于规模不大但波动大的阶段,金融产品的设计除了这些因素以外还需要面对企业家和创始团队在人的因素上面的不确定性的挑战。在这个问题上,我们建议:1.银行可以尝试参与甚至逐渐过渡到发起设立股权投资的产业母基金,从符合政策和产业投向的角度出发,与具有专业能力和成功经验的基金管理公司合作,撬动社会资本进入创投领域,分享企业股权增值的红利。这里可以借鉴广州市科创委推动科技信贷的模式,海珠区可以考虑与金融机构在这方面进行突破,以主权创投基金撬动银行直接投资方面的资金。2.创投机构则可以考虑根据募集资金的属性设立不同风险承受能力的创投基金产品,甚至推动这些基金从产业链条和企业不同发展阶段两个维度形成合作协同的金融组织,以促进不同风险偏好资本和项目配对的效率。在海珠区的创投集聚区可以在这方面进行尝试,吸引母基金、产业并购基金、私募股权投资、风险投资以及天使投资机构,从而构建一个完整的创投平台序列。

三是在创新企业产业化的过程中,由于企业要面对可持续增长的盈利能力和基业长青的挑战,金融产品设计还要考虑技术及产品替代以及企业核心竞争能力评估的挑战。在这个问题上,我们建议:1.从供应链金融着手,跟随企业成长延伸的上下游的合作中,除了增加业务量以外,还可以监测市场的波动以及供应链上下游的协同效率,从而抵御风险。2.信贷产品可以和股权投资机构进一步紧密合作,关键是跟上市场和产业在投资逻辑的变化,从而抓住机遇,扩大业务规模。在这个方面,我们区可以根据引进创新企业的产业化规模提供科技金融和产业金融的支持,除了引导金融机构开发相应的产品外,还可以探讨设立依托海珠区财政以及国资控股的平台,例如“海珠创新集团”之类,发行创新债,重点扶持创新企业在产业化过程中对供应链金融的需求。事实上,如果创新生态是完整的,投放到供应链金融领域的创新债的风险基本是可控的。

四是在创新产业园区化的过程中,金融产品的设计和创新已经从风险资产抵押物不足和企业经营规模不够稳定等的企业个体方面的挑战转变为产业的创新资源和创新生态的效率提升相关的体系方面的挑战,因此,我们建议:1.对具有产业加速器功能配套的产业园区建设加大支持力度。海珠区在这方面可以将村社集体物业和国有控股的产业园进行整合,全面升级改造,针对IABNEM产业的科技创新型上市公司制定专门的招商引资政策。此外,海珠区还可以利用传统专业批发市场的存量,推动批发市场升级转型,从行业特色的角度发展特色产业创新中心,并依托这些特色资源布局发展产业创新园区。2.鼓励设立产业的并购基金,推动产业的创新资源要素在创新生态内部的重组重构,让创新生态能够不断的自我修复和自我提升。海珠区可以利用创投集聚区吸纳创新企业的前期投资,但对于创新岛有战略价值的产业,如果需要加快发展的速度,最直接的方法就是参与产业的并购基金,促进创新企业在产业的整合,从而推动其快速成长,形成规模。在这个过程中,我们除了关注加快园区的建设发展外,还需关注园区是否存在房地产化的现象,坚持将园区发展的优惠政策和产业发展的进度予以挂钩,以提升政策引导的目标一致性。

金融是现代经济的核心,是经济运行的“血液”,在当下倡导创新文化的大环境下,其自身也必须用创新的思维武装起来,才能设计出符合创新经济的金融产品,紧跟时代的步伐,从而在推动创新生态发展的过程中抓住机遇。同时,创新生态也只有在金融创新方式到位的前提下才能展翅高飞,为我们的未来提供创新的动力。因此,海珠区在打造创新岛的过程中,不仅要关注“金融+创新”对创新生态的推动作用,更要树立超前思维和蓝海思维,积极参与其中,这样才能主导整个发展的过程,促进互联网技术创新、产业应用及跨界融合。

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